(Actualisé avec précisions et contexte)
par Pamela Barbaglia
LONDRE, 27 février (Reuters) - Le groupe américain
spécialisé dans les rachats d'entreprise KKR KKR.N et le
chinois Tencent Music Entertainment étudient des offres rivales
sur jusqu'à 50% du capital d'Universal Music Group, dont la
maison mère, Vivendi VIV.PA , entend céder une partie, a-t-on
appris de plusieurs sources.
Vincent Bolloré, premier actionnaire de Vivendi avec un
quart du capital, est en train de sélectionner les banques
conseils qu'il chargera de céder une part du capital d'Universal
Music Group (UMG), ont dit deux personnes proches du dossier.
Les banques devraient être mandatées en mars en vue d'un
lancement du processus de cession au deuxième trimestre,
ont-elles précisé.
Mais des discussions informelles avec des candidats
potentiels sont déjà en cours, les banques tentant d'évaluer
l'intérêt pour le dossier.
Vivendi et KRR ont refusé de commenter ces informations;
Tencent n'était pas disponible dans l'immédiat.
UMG est le numéro un mondial du marché de la musique devant
Sony Music Entertainment et Warner Music, avec entre autres les
artistes Lady Gaga, Taylor Swift, Drake et Kendrick Lamar.
Les analystes divergent sur la valorisation du groupe.
Daniel Kerven, analyste médias de JPMorgan, a récemment
décrit l'entreprise comme "un actif unique sous-monétisé", en
évoquant un "contenu global incontournable stratégique pour les
géants de la tech et qui ne peut pas être répliqué". Il estime
la valorisation intrinsèque d'UMG à 44 milliards d'euros.
Deutsche Bank la chiffre pour sa part à 29 milliards d'euros
en tablant sur une génération de trésorerie disponible de 1,5
milliard hors intérêts en 2023; Goldman Sachs valorise UMG à 35
milliards et Exane BNP Paribas à 25 milliards.
D'AUTRES CANDIDATS POTENTIELS DANS LE "PRIVATE EQUITY"
En 2017, Arnaud de Puyfontaine, le président du directoire
de Vivendi, avait estimé qu'UMG pourrait être valorisé plus de
40 milliards d'euros. A l'époque, Vivendi envisageait la
possibilité d'une introduction en Bourse de sa filiale, un
projet abandonné depuis.
Tencent Music Entertainement, propriété du géant chinois des
médias sociaux et des jeux Tencent Holdings, a déjà conclu un
accord de licence avec Universal et souhaite renforcer leur
collaboration en entrant au capital, ont expliqué les sources,
tout en soulignant que la conclusion d'un accord n'était en rien
acquise.
Selon ces sources, les acteurs du secteur pourraient avoir
du mal à négocier un accord satisfaisant faute de pouvoir
s'assurer la majorité du capital d'UMG et donc influencer sa
stratégie.
Certains groupes de capital-investissement, dont KKR, sont
disposés de leur côté à nouer un partenariat avec Vincent
Bolloré et à contribuer au financement du développement d'UMG à
l'international même s'ils ne peuvent pas prendre le contrôle de
l'entreprise, ont expliqué les sources.
KKR a été dans le passé actionnaire de la société de gestion
de droits musicaux BMG, un investissement lucratif puisqu'il a
doublé sa mise en revendant ses parts à son partenaire allemand
Bertelsmann en 2013.
L'une des sources a dit que d'autres groupes de
capital-investissement que KKR avaient manifesté leur intérêt
pour UMG.
Ce dernier possède 4% du spécialiste de la musique en ligne
Spotify, une participation que les dirigeants de Vivendi ont
toujours présentée comme un actif stratégique et donc exclu de
céder.
(Avec Arno Schuetze, Mathieu Rosemain et Gwenaëlle Barzic;
Marc Angrand pour le service français)
KKR et Tencent étudient des offres pour Universal Music-sources
information fournie par Reuters 27/02/2019 à 21:51
© 2026 Thomson Reuters. All rights reserved.
Reuters content is the intellectual property of Thomson Reuters or its third party content providers. Any copying, republication or redistribution of Reuters content, including by framing or similar means, is expressly prohibited without the prior written consent of Thomson Reuters. Thomson Reuters shall not be liable for any errors or delays in content, or for any actions taken in reliance thereon. "Reuters" and the Reuters Logo are trademarks of Thomson Reuters and its affiliated companies.
A lire aussi
-
![Le parquet de la Bourse de New York, le 7 avril 2026 ( AFP / CHARLY TRIBALLEAU )]()
La Bourse de New York a terminé en repli jeudi, les investisseurs prenant le pari d'attendre de nouvelles avancées diplomatiques entre Américains et Iraniens avant de repartir à la hausse, au lendemain de discussions jugées "très bonnes" par Donald Trump. Le Dow ... Lire la suite
-
![Un deuxième avion médicalisé, transportant un passager du bateau de croisière MV Hondius, touché par l'hantavirus, arrive à l'aéroport de Schiphol, près d'Amsterdam, le 7 mai 2026 aux Pays-Bas ( ANP / Michel van BERGEN )]()
D'autres cas d'hantavirus sont "possibles", a indiqué jeudi l'Organisation mondiale de la santé (OMS), mais le foyer de la maladie qui a tué trois passagers d'un navire dans l'Atlantique devait rester "limité" si les mesures de santé publique sont mises en oeuvre. ... Lire la suite
-
![Des secouristes sur le site d'une frappe aérienne israélienne qui a ciblé le village d'Habbouch, dans le sud du Liban, le 7 mai 2026 ( AFP / Abbas FAKIH )]()
Voici les derniers développements en lien avec la guerre au Moyen-Orient, jeudi: . Ormuz: Etats-Unis et pays du Golfe font pression à l'ONU pour condamner l'Iran Les Etats-Unis et des pays du Golfe ont appelé le Conseil de sécurité de l'ONU à exiger que l'Iran ... Lire la suite
-
![Des policiers en faction sur les Champs-Elysées lors du match opposant le Paris Saint-Germain et le Bayern Munich, le 6 mai 2026 à Paris ( AFP / SIMON WOHLFAHRT )]()
Policiers légèrement blessés, mâchoire brisée pour un interpellé, dégradations, présence d'arme dans les attroupements: 95 personnes, dont neuf mineurs parisiens, ont été placées jeudi en garde à vue après les incidents dans la capitale qui ont suivi le match Bayern-PSG ... Lire la suite
Mes listes
Message d'alerte
Une erreur est survenue pendant le chargement de la liste
Cette liste ne contient aucune valeur.
Chargement...
0 commentaire
Vous devez être membre pour ajouter un commentaire.
Vous êtes déjà membre ? Connectez-vous
Pas encore membre ? Devenez membre gratuitement
Signaler le commentaire
Fermer